etf套利是什麼意思
我們來了解關於ETF套利的相關知識，以及它的一些信息。下面是本站小編給大家整理的etf套利是什麼意思，供大家參閱!
ETF套利：以ETF50爲例，510050，申購/贖回是用1籃子股票(50只)。
當510050與>50指數比較多時，賣出510050，同時用股票申購同樣數量的基金份額，這樣賬戶上基金份額沒變化，賬上資金增加了。
ETF與股票如何進行套利知道EFT與股票可以進行互換套利，但究竟如何套利是一頭霧水。比如ETF50，是不是要拿與其對應的全部50只股票爲‘一籃子股票’與ETF50進行互換?如果是這樣，一般的散戶如何可能做得到呢?請告訴指點。請用簡潔明瞭的介紹，最好舉例說明。
答案：
一般資金量不夠，是沒法進行套利交易的。
首先要理解套利的原理：二級市場上ETF的價格是由其淨值決定的，但受二級市場的供求關係影響，從而出現價格偏離淨值的現象。當這種偏離足夠大到超過套利成本時，就產生了套利機會。我們所說的套利是指ETF一級市場和二級市場之間的跨市場套利。
一般ETF套利有四種形式：
1、瞬間套利(ETF市場價格與淨值瞬間偏離足夠大);
2、延時套利(正確預測當日行情走勢);
3、跨日套利(正確預測後期行情走勢);
4、事件套利(意外事件導致股票停牌或者跌停或者漲停之下的ETF套利)。
具有ETF真正普遍意義和獨特優勢，又切實可行的套利是延時套利。在此，就以它來舉例說明。以深100ETF159901在2012年4月5日的走勢爲例，假如當天能準確預測深100ETF當日要大漲，那麼就可以在早盤買入數倍的一藍子股票申購深100ETF份額，在尾盤由二級市場賣出ETF份額獲利了結。因爲ETF交易規則規定，當日申購的ETF份額不可以贖回，但可以在二級市場賣出。而如果不引入ETF機制，當日買入的股票是無法在當日賣出獲利了結的。
所以，這個延時套利充分說明了ETF套利機制的特點：
1、由於ETF的出現，使得股市T+0交易成爲可能;
2、ETF套利是基於對市場的正確判斷，並非100%獲利。如果當日深ETF100大幅下挫，那麼這次套利交易將以失敗告終。
3、ETF套利交易是有套利成本的，主要包括：交易成本(手續費和印花稅)，衝擊成本和等待成本。尤其是對於流動性比較差的成分股，衝擊成本和等待成本就更高。
etf套利的四大套利模式與技巧交易型開放式指數基金(ETF)綜合了開放式和封閉式基金的優點，既可向基金公司申購或贖回基金份額，又可像封閉式基金一樣在二級市場按照市價進行買賣。由於跨市場間交易形式和交易機制的不同，基金一級市場份額淨值和二級市場買賣價格間會存在價差的情況，這樣套利空間應運而生。
瞬間套利
ETF基本的套利交易主要有兩種。一是折價套利，當ETF基金份額二級市場價格小於基金份額淨值時，可通過二級市場買入ETF，之後在一級市場贖回一籃子股票，賣出股票組合獲取現金。另外一種是溢價套利，和折價套利的方向相反，當ETF二級市場價格超過份額淨值時，可買入股票組合，一級市場申購基金份額，之後在二級市場賣出獲取現金。這兩種就是ETF最常規的套利模式——瞬間套利。需要注意的是由於ETF申購贖回都有最小規模限制，例如100萬份，瞬間套利並不適合中小投資者操作。
延時套利
作爲瞬間套利的延伸，ETF套利可以採取延時套利模式，也就是說投資者“非同步”地買賣ETF和一籃子股票，完成一圈完整交易的時間較長，這類套利其實更像是T+0交易。
充分利用ETF交易規則，在相對低點，申購或買入ETF，在相對高點，再將ETF賣出或贖回。和瞬間套利相比，這類套利能否成功更看重指數短期的走勢，風險更大。在實際操作中，爲了確保收益的穩定性，減少風險，一般是當天完成一個交易輪迴。
事件套利
第三類ETF套利是事件套利。當ETF標的指數成分股停牌或漲跌停時，可利用ETF進行事件套利，套取看漲的股票或者減持看空的股票。事件套利的收益取決於停牌成分股的個體因素，具體包括兩種模式。如果預計成分股在復牌後大幅度上漲，折價套利具體操作是在二級市場買入ETF，在一級市場進行贖回，得到一籃子股票組合，留下停牌股票，賣出其他股票。 例如，2008年10月9日長安汽車停牌，2009年2月16日復牌，期間深100指數漲幅32%，汽車板塊因國家政策鼓勵漲幅更甚，預計長安汽車開盤後會漲停復牌，投資者二級市場成功買入可能性較低。可通過贖回深100ETF，按停牌前價格3.67元獲得長安汽車股票，復牌後該股有7個漲停板。如果預估成分股在復牌後會大幅度下跌，溢價套利具體操作是在二級市場上買入其他成分股組合和利用“允許現金替代”的標誌，用現金來替代停牌股票，然後在一級市場申購ETF，然後在二級市場上賣出ETF。2008年的“長電事件”是這種套利的典型案例，當年5月8日，長江電力因整體上市開始停牌，此後滬深股市大幅下挫，上證指數跌幅近50%，爲了降低損失，將長電套現，可先從二級市場市價買入上證50ETF其他49只股票，之後一級市場申購上證50ETF份額，再在二級市場賣出上證50ETF，順利將長江電力出貨。
期現套利
股指期貨和融資融券的推出，爲做空A股市場提供了較好的工具。滬深指數期貨是國內A股市場第一隻也是唯一一隻指數期貨品種。滬深300指數包含的成分股多達300只，採用完全複製法難道較大，ETF根據標的指數，且能在二級市場交易，是期現套利中較好的現貨工具。由於技術上的原因，國內目前還沒有直接標的滬深300指數的ETF，多數進行期現套利的投資者採用的是“75%上證180ETF+25%深證100ETF”複合指數ETF作爲現貨替代品。
自從2010年4月16日股指期貨上市以來，上證180ETF和深100ETF二級市場成交量大幅激增。例如，股指期貨上市初期，期貨相對現貨存在着一定的溢價，所謂的套利基本都是買入ETF，賣出股指期貨合約，而在期現價差消除後，套利平倉盤賣出ETF，買入股指期貨合約。
